財經早報：智駕平權時代呼嘯而來 AI眼鏡成消費電子產業鏈重要增長極

【要聞盤點】

2月10日召開的國常會研究了提振消費有關工作，還審議通過《2025年穩外資行動方案》，提出了穩外資的若幹舉措。受訪專家表示，下一步將多舉措促進居民增收，提升居民消費能力。在穩外資方麵，將擴大自主開發，進一步優化營商環境。

點評：國常會還指出，要聚焦牽動性強、增長空間大的消費領域，深挖消費潛力。促進服務消費提質惠民，優化“一老一小”服務供給，支持便民服務消費，擴大文體旅遊消費，推動冰雪消費，發展入境消費。推動大宗消費更新升級，加大消費品以舊換新支持力度，更好滿足住房消費需求，延伸汽車消費鏈條。強化消費品牌引領，支持新型消費加快發展，促進“人工智能+消費”、健康消費等，持續打造消費新產品新場景新熱點。

在周一的交易中，中概股表現強勁，顯示出投資者對中國市場的信心回升。Direxion 3倍做多中國基金上漲了7.68%。此外，iShares MSCI中國ETF（MCHI）上漲了2.57%。納斯達克中國金融指數（HXC）上漲了2.61%，萬得中概科技龍頭指（DRAG）也收漲3.98%。

點評：市場仍然緊張不安，一方麵是對通脹的擔憂，另一方麵是對特朗普計劃可能對美國經濟產生不利影響的擔憂。

政策明確鼓勵之下，2024年以來，央國企領銜的A股市場新一輪並購潮啟幕。進入2025年，上市公司並購熱情不減，第一財經關注到，年內至今，、等央國企均發布了重組消息。政策暖風也持續吹向並購重組。證監會近期提到，將優化科技型上市公司並購重組，實施好“並購六條”，支持上市公司圍繞產業轉型升級、強鏈補鏈等實施並購重組。

點評：隨著政策支持和市場環境變化，特別是在新能源汽車、光電信息、高端裝備製造等領域，企業間的橫向整合趨勢明顯，預計2025年的並購市場將持續增溫。

2月10日晚間，萬順新材、寶蘭德、杭鋼股份、青雲科技等“DeepSeek概念股”發布股價異動公告稱，公司已有產品或業務接入DeepSeek，但相關收入占營業收入比例極小，或對主營業務沒有實質性影響。

點評：多家“DeepSeek概念股”出現類似情況，並且漲幅較為明顯的個股市值較小。

⠀

蛇年開工短短幾個工作日，已有嵐圖汽車、、等多家整車廠發布“普及全民智駕”的相關計劃。“智駕平權時代到來！”多位汽車業內人士在接受上海證券報記者采訪時表示，智能駕駛是鑒別人工智能先進性的試金石，也是辨別是否進入AGI時代的判斷基準。隨著成本持續下降，高階智駕逐漸成為汽車“標配”。預計年內可以看到，NOA（自動輔助導航駕駛）等高階智駕功能進入15萬元區間的主流車型市場。

點評：為什麽一夜之間，智駕平權火了？汽車業內資深人士、芝能汽車創始人朱玉龍認為，從技術來看，智能駕駛技術不斷成熟，為智駕平權提供了基礎；從市場來看，消費者需求增加、車廠競爭激烈，車企需要以此作為差異化競爭和擴大市場份額的手段；從社會來看，智駕平權有助於提高整體交通安全性和效率，符合社會發展的需求。

【行業熱點】

⠀

⠀

⠀

⠀

【市場動態】

A股：A股10日繼續走強，主要股指悉數飄紅收官。其中，上證指數“三連漲”，成功站穩3300點之上。截至當天收盤，上證指數報3322點，上漲0.56%；深證成指報10631點，漲幅為0.52%；創業板指報2183點，漲0.44%。板塊方麵，當天A股多數行業板塊上漲，科技相關板塊表現亮眼。根據金融數據服務商同花順的統計，IT服務、通信服務、軟件開發等板塊分別上漲6.69%、5.88%、5.68%，領漲A股所有行業板塊。

港股：港股三大指數高開高走，全天呈現強勢上漲行情，且再度刷新階段新高，在技術上看走出主升浪行情。截止收盤，恒生科技指數漲2.65%表現最強，恒指、國指分別上漲1.84%及2.09%，恒指站上21500點上方。盤麵上，DeepSeek崛起引中國科技股估值重構，作為市場風向標的大型科技股全線拉升上漲，小米集團再創新高，阿裏巴巴、美團漲超5%，百度漲3.7%，快手、京東、騰訊、網易皆上漲；三大運營商攜手拉升，中國電信漲超4%創曆史新高。

美股：周一美股全線上漲，科技股表現不俗，市場等待鮑威爾聽證會和最新通脹數據。截至收盤，道指漲167.01點，漲幅0.38%，報44470.41點，納指漲0.98%，報19714.27點，標普500指數漲0.67%，報6066.44點。

【機構策略】

中信證券：銀行股回歸基本麵框架，關注絕對收益機會

中信證券研報表示，春節期間超預期因素已體現在節後市場表現中。預計下周開始，市場或重新評估下階段可能的政策、經濟及行業變化超預期因素，在此背景下，銀行股投資重新回歸到基於基本麵框架的邏輯中。我們認為，商業模型重估是2025年上半年銀行股投資的核心矛盾，建議重視行業估值上行的絕對收益機會。另外，分紅收益率-無風險收益率之差有所走擴，也隱含銀行股的潛在配置力量增強。

華泰證券：科技成長行情或仍有演繹空間

華泰證券指出，伴隨著業績預告、海外兩大擾動因素落地，Deepseek在節後引領全球投資者重塑對中國資產的認知，科技成長有望引領中國資產新一輪估值修複，關注兩條交易線索：1）Deepseek引領下的科技成長機會，但近期TMT板塊交易額占比重回40%關口，投資者擔憂觸發“過熱”信號。第一，過往看成交額占比局部高點作為逃頂信號的勝率並不算高，第二，AI應用、機器人等板塊的賺錢效應指標暫未運行至曆史低性價比區間，第三，對比2023年初，本輪科技行情除交易資金外也有外資助力。因此短期動量或有延續基礎，操作上注意內部高低切換；2）此外節後步入兩會焦點期，政策預期有所強化，關注供給反轉、內需消費博弈機會，紅利逢低布局。

華西證券：AI眼鏡有望成為下一個出貨量過億的消費電子終端

華西證券指出，AI眼鏡百花齊放，未來市場空間潛力巨大。泛AI智能眼鏡（AI音/視頻眼鏡+AR眼鏡）長期有望對標手機出貨。據Statista數據，2023年全球太陽眼鏡出貨量約8.5億副；傳統眼鏡出貨量約5.8億副，合計14.3億副（2023年智能手機出貨量11.7億部）。展望未來，隨著產品形態的豐富、成本的持續下探、光學顯示方案的迭代升級、AI端側算力的提升，AI眼鏡有望成為下一個出貨量過億的消費電子終端，未來潛在市場規模巨大。建議重點關注價值量占比較高的核心環節。

【話題公司】

⠀

2月10日晚間，萬科發布公告稱，公司第一大股東深圳市地鐵集團有限公司（以下簡稱深鐵集團）擬向公司提供28億元借款，借款利率低於全國銀行間同業拆借中心公布的1年期貸款市場報價利率（LPR）。1月27日，深鐵集團全麵掌控萬科管理層。因此，這是深鐵集團“全控”後首次大手筆馳援萬科。深鐵集團是一家總資產超7000億元的軌道交通巨頭企業，由深圳市國資委全資持股。

⠀

2月10日晚間，公告稱，公司因未在停牌2個月內完成資金占用改正，被疊加實施退市風險警示。若在複牌後2個月內仍未能完成改正，公司股票可能被上交所終止上市。此外，由於2023年度財務報告被出具無法表示意見的審計報告，公司自2024年5月6日起被實施退市風險警示。若2024年年度報告披露後觸及財務類退市指標，公司股票也將被終止上市。同時，公司因與匯錢途（廈門）資產管理有限公司及鄧偉保證合同糾紛案被司法劃扣6，048.54萬元，若該資金在2024年年度報告披露前未能妥善解決，可能影響財務會計報告或財務報告內部控製的審計結果，進一步增加終止上市的風險。

【新股動態】

無

【公告提示】

【停牌】

600863 內蒙華電

688739 成大生物

【複牌】

300839 博匯股份

【品大事】

鹽湖股份：控股股東變更名稱

鹽湖股份（000792）公告，公司於近日收到公司控股股東通知，控股股東企業名稱由“中國鹽湖工業有限公司”變更為“中國鹽湖工業集團有限公司”，其他事項未變更。上述名稱變更事項已經完成工商變更登記手續，並取得新換發的營業執照。上述控股股東企業名稱變更事項，不涉及公司控股股東的持股變動，對公司經營活動不構成影響，公司控股股東和實際控製人未發生變化。

中大力德：擬約2億元投建生產線項目

中大力德（002896）公告，公司擬在慈溪智能家電高新技術產業園區投資建設精密核心組件生產線項目，測算總投資約2億元，項目建設周期為24個月。

錢江水利：擬1.43億元投資永康市南山水廠水質提升項目

錢江水利（600283）公告，控股子公司永康公司擬投資永康市南山水廠水質提升項目，投資金額1.43億元。

寶蘭德：部分業務接入了DeepSeek相關模型相關收入占公司營收比例極小

寶蘭德（688058）發布股票交易異常波動公告稱，為滿足客戶及業務需求，公司產品AI智慧助手等有部分業務接入了DeepSeek相關模型，相關收入占公司營業收入的比例極小，對公司業務開展無實質影響。截至公告披露日，公司未直接或間接持有杭州深度求索人工智能基礎技術研究有限公司（DeepSeek是杭州深度求索人工智能基礎技術研究有限公司旗下的大模型）股權；公司與杭州深度求索人工智能基礎技術研究有限公司不存在業務合作。

亞香股份：6100萬元轉讓控股子公司95%股權

亞香股份（301220）公告，公司將持有的控股子公司昆山淏麗瑞環保科技有限公司（簡稱“淏麗瑞”）95%股權全部轉讓給昆山城東化工有限公司，轉讓價格為6100萬元。本次交易完成後，公司將不再持有淏麗瑞股權，淏麗瑞將不再納入公司合並報表範圍。

光峰科技：公司收到某知名車企的開發定點通知

光峰科技（688007）公告，公司於近日收到某知名車企出具的開發定點通知書，公司將成為其車載光學部件供應商，為其旗下新時代科技品牌的SUV車型供應智能座艙顯示產品。截至目前，基於車載產品的技術化、創新化及差異化，公司累計獲得11個車載業務定點。2024年度，公司車載業務進入快速起量階段，保質保量交付車載產品，實現營業收入6億元以上。

華潤雙鶴：巰嘌呤片（Ⅱ）獲藥品注冊證書

華潤雙鶴（600062）公告，近日，公司收到國家藥監局頒發的巰嘌呤片（Ⅱ）藥品注冊證書。巰嘌呤片（Ⅱ）為已上市巰嘌呤片的改良型藥物，適用於兒童急性淋巴細胞白血病（ALL）及急性非淋巴細胞白血病，慢性粒細胞白血病的急變期。

杭鋼股份：寧波鋼鐵發生的安全事故尚在調查中

杭鋼股份（600126）公告，公司之全資子公司寧波鋼鐵近日發生一起安全事故。經初步調查，係鐵運作業內燃機車駕駛員在煉鐵廠區內遙控駕駛內燃機車衝出軌道並撞到軟水管道，事故造成現場1名員工受傷。公司立即進行現場緊急處置並第一時間將受傷員工送醫治療，但仍因傷勢過重經搶救無效死亡。事故善後工作正在有序開展。截至目前，事故原因還在進一步分析調查中，寧波鋼鐵尚未收到安全主管部門對本次事故出具的調查報告及相關處理意見，寧波鋼鐵生產經營未受到重大影響，已逐步恢複正常。因事故善後工作正在開展，公司尚無法準確預計本次事故造成的經濟損失。

【觀業績】

江淮汽車：1月新能源乘用車銷量1113輛同比增長9.01%

江淮汽車（600418）公告，2025年1月汽車銷量為3.56萬輛，同比下降9.39%。其中，新能源乘用車1月銷量為1113輛，同比增長9.01%。

東吳證券：2024年淨利潤23.66億元同比增長18.19%

東吳證券（601555）發布業績快報，2024年公司實現營業總收入115.36億元，同比增長2.26%；淨利潤23.66億元，同比增長18.19%；基本每股收益0.48元。

成都銀行：2024年淨利潤128.63億元同比增長10.21%

成都銀行（601838）發布業績快報，2024年公司實現營業收入229.77億元，同比增長5.88%；淨利潤128.63億元，同比增長10.21%；基本每股收益3.28元。截至2024年末，公司不良貸款率0.66%，較年初下降0.02個百分點；撥備覆蓋率479.28%，較年初下降25.01個百分點。

新希望：1月生豬銷售收入同比下降4.72%

新希望（000876）公告，公司2025年1月銷售生豬149.87萬頭，環比變動-5.83%，同比變動-13.11%；收入20.57億元，環比變動-14.65%，同比變動-4.72%；商品豬銷售均價15.41元/公斤，環比變動-0.64%，同比變動15.86%。

溫氏股份：1月生豬銷售收入同比增長26.07%

溫氏股份（300498）公告，公司2025年1月銷售生豬289.97萬頭，收入53.49億元，毛豬銷售均價15.77元/公斤，環比變動分別為-4.64%、-10.37%、-0.76%，同比變動分別為9.95%、26.07%、14.61%。2025年1月銷售肉雞9，463.76萬隻，收入23.69億元，毛雞銷售均價11.40元/公斤，環比變動分別為-12.23%、-13.63%、-1.89%，同比變動分別為-5.26%、-14.94%、-9.88%。

唐人神：1月生豬銷售收入同比上升96.86%

唐人神（002567）公告，公司2025年1月生豬銷量45.91萬頭，同比上升39.88%，環比下降16.89%；銷售收入合計8.15億元，同比上升96.86%，環比下降16.36%。2025年1月公司生豬銷量同比增長的主要原因是“公司+農戶”養殖模式的生豬出欄量增加。

克明食品：控股子公司興疆牧歌1月份銷售生豬收入4040.66萬元

克明食品（002661）公告，控股子公司興疆牧歌2025年1月份銷售生豬3.74萬頭，銷量環比增長96.56%，同比下降12.16%；銷售收入4040.66萬元，銷售收入環比增長84.16%，同比下降16.50%。2025年1月，生豬銷售數量和收入環比增長主要係產能有序恢複，生豬出欄增加所致。

ST天邦：1月份商品豬銷售收入同比下降4.06%

ST天邦（002124）公告，公司2025年1月份銷售商品豬43.72萬頭，銷售收入6.13億元，銷售均價16.55元/公斤（商品肥豬均價為15.36元/公斤），環比變動分別為-19.40%、-22.07%、-1.68%；同比變動分別為-37.67%、-4.06%、25.34%。

東瑞股份：1月生豬銷售收入環比下降13.5%

東瑞股份（001201）公告，2025年1月份，公司共銷售生豬9.13萬頭，銷售收入1.39億元，環比下降13.50%；商品豬銷售均價16.53元/公斤，環比下降4.42%。

民和股份：1月商品代雞苗銷售收入同比增長19.12%

民和股份（002234）公告，公司2025年1月銷售商品代雞苗2575.61萬隻，同比變動46.88%，環比變動43.48%；銷售收入6269.24萬元，同比變動19.12%，環比變動-6.81%。公司商品代雞苗銷量同比、環比上升，主要原因是上月及去年同期處於停孵期，產量較低，本月恢複正常孵化所致。

立華股份：1月肉雞銷售收入同比下降4.79%

立華股份（300761）公告，公司2025年1月銷售肉雞4511.07萬隻，銷售收入11.74億元，毛雞銷售均價11.78元/公斤，環比變動分別為-4.44%、-1.43%、3.24%，同比變動分別為3.92%、-4.79%、-9.18%。公司2025年1月銷售肉豬16.21萬頭，銷售收入3.14億元，肉豬銷售均價16.12元/公斤，環比變動分別為-14.46%、-15.59%、0.88%，同比變動分別為105.19%、149.21%、14.49%。

益生股份：1月白羽肉雞苗銷售收入同比下降8.92%

益生股份（002458）公告，公司2025年1月白羽肉雞苗銷售數量5432.00萬隻，銷售收入1.45億元，同比變動分別為22.90%、-8.92%，環比變動分別為22.77%、-19.81%。益生909小型白羽肉雞苗銷售數量751.50萬隻，銷售收入838.45萬元，同比變動分別為2.09%、-7.64%，環比變動分別為26.09%、10.99%。公司2025年1月種豬銷售數量975頭，銷售收入268.66萬元，同比變動分別為-60.76%、-63.94%，環比變動分別為-83.34%、-80.85%。因公司種豬場擴繁需求，2025年1月公司部分種豬用於自養；另外，受春節假期影響公司2025年1月的部分訂單推遲到2025年2月發貨，故公司種豬銷售數量和銷售收入同比、環比均減少。

仙壇股份：1月實現雞肉產品銷售收入3.52億元

仙壇股份（002746）公告，公司2025年1月實現雞肉產品銷售收入3.52億元，銷售數量3.86萬噸，同比變動幅度分別為-22.39%、-21.18%，環比變動幅度分別為-27.24%、-25.22%。受2025年春節假期在1月份影響，2025年1月份生產天數較2024年1月減少，致公司雞肉產品的銷售數量同比、環比減少，銷售收入也相應減少。

安凱客車：1月銷量同比增長45.71%

安凱客車（000868）公告，2025年1月銷量561輛，同比增長45.71%。

【簽大單】

國晟科技：控股子公司中標10.43億元采購項目

國晟科技（603778）公告，公司二級控股子公司安徽國晟新能源於2024年12月參加中廣核新能源2025年度光伏組件設備框架集采的公開投標。近日，安徽國晟新能源收到中標通知書，確定為中廣核新能源2025年度光伏組件設備框架集采包件1（二標段）的中標單位，中標金額10.43億元。

嶽陽林紙：全資子公司誠通碳匯中標林業碳匯資源合作開發項目

嶽陽林紙（600963）公告，公司全資子公司誠通碳匯近日收到中標通知書，成為興安縣林業碳匯資源開發引進社會資本投資項目、曲靖市麒麟區林業碳匯資源合作開發項目的中標單位。興安縣林業碳匯資源開發引進社會資本投資項目合作期為20年（不含申報期15個月），減排計入期20年。曲靖市麒麟區林業碳匯資源合作開發項目收益期合作年限確定為20年內，具體合作年限以最終簽訂的合同約定的時間為準。

【增減持】

天原股份：控股股東擬1.5億元—3億元增持公司股份

天原股份（002386）公告，公司控股股東宜賓發展控股集團有限公司計劃自2025年2月11日起六個月內，通過深交所係統以集中競價交易方式，增持公司股份不低於1.5億元，不超過3億元。本次增持計劃不設價格區間。

三維股份：股東吳善國擬3000萬元—6000萬元增持公司股份

三維股份（603033）公告，公司持股14%的股東吳善國擬6個月內以集中競價交易方式增持公司股份，擬增持金額為3000萬元—6000萬元。